Την περαιτέρω ενίσχυση της θέσης της ΔΕΗ στη ρουμανική αγορά σηματοδοτεί η συμφωνία που υπέγραψε η επιχείρηση με τη Fondul, για την εξαγορά του συνόλου των συμμετοχών που κατέχει το συγκεκριμένο επενδυτικό fund στις θυγατρικές εταιρείες της Enel Romania.
Σύμφωνα με τις επίσημες ανακοινώσεις, η συμφωνία για την εξαγορά των συμμετοχών της Fondul Proprietatea στις θυγατρικές της Enel Ρουμανίας έρχεται σε συνέχεια της συμφωνίας της 9ης Μαρτίου 2023 της ΔΕΗ με την ιταλική Enel και πραγματοποιείται με σημαντικό discount, άνω του 26%.
Σημειώνεται ότι η Fondul Proprietatea κατέχει μειοψηφικά ποσοστά:
– Στις 3 εταιρείες διανομής: e-distributie Mountenia (EDM), e-distributie Banat (EDB) και e-distributie Dobrogea (EDD)
– Στις 2 εταιρείες προμήθειας: Enel Energie Muntenia (EEM) και Enel Energie (EE).
Σύμφωνα με τη Σύμβαση Ιδιωτικοποίησης που υπέγραψε η Enel όταν απέκτησε τις εταιρείες Διανομής και Προμήθειας από το Ρουμανικό Δημόσιο, προβλέπονταν δικαιώματα προσκολλήσεως (tag along rights) για τους μετόχους μειοψηφίας (SAPE, δηλαδή Ρουμανικό Δημόσιο, και Fondul), στην περίπτωση που η Enel θα ήθελε στο μέλλον να πωλήσει τη συμμετοχή της στις δύο εταιρείες EDM και EEM.
Σε συνέχεια αυτής της σύμβασης, η ΔΕΗ έκανε πράγματι προσφορά για την εξαγορά τόσο των μετοχών της Fondul όσο και του Ρουμανικού Δημοσίου (SAPE). Το μεν Ρουμανικό Δημόσιο δεν ήθελε να πουλήσει το μερίδιό του, η δε Fondul δέχτηκε να πουλήσει όχι μόνον τα μερίδιά της σε EDM και EEM, αλλά και στις τρεις υπόλοιπες εταιρείες.
Έτσι, η συμφωνία της ΔΕΗ με τη Fondul Proprietatea περιλαμβάνει την πώληση στη ΔΕΗ όλων των μειοψηφικών ποσοστών που κατέχει και στις πέντε εταιρείες της Enel Romania, δηλαδή το 12% της EDM, το 24,1% της EDB, το 24,1% της EDD, το 12% της ΕΕΜ και το 12% της ΕΕ έναντι του συνολικού ποσού των περίπου 131 εκατ. ευρώ (650 εκατομμυρίων RON).
Αξίζει να σημειωθεί ότι, βάσει της τιμής ανά μετοχή που προσέφερε η ΔΕΗ στην Enel, το τίμημα που θα αντιστοιχούσε στα ποσοστά της Fondul ανέρχεται σε περίπου 179 εκατ. ευρώ.
Δηλαδή η ΔΕΗ αποκτά τις συμμετοχές της Fondul με discount άνω του 26%, αυξάνοντας ταυτόχρονα την αναμενόμενη απόδοσή της (IRR) από την επικείμενη επένδυση στην αγορά της Ρουμανίας και αποκτώντας ακόμα ισχυρότερο ρόλο στις εταιρείες-στόχους, και ιδιαίτερα στα Δίκτυα Διανομής, όπου αποκτά καταστατική πλειοψηφία.
Game changer
Υπενθυμίζεται ότι στις αρχές Μαρτίου η ΔΕΗ ολοκλήρωσε, έπειτα από διαπραγματεύσεις που κράτησαν περίπου δύο μήνες, τη συμφωνία εξαγοράς της Enel Romania έναντι τιμήματος ύψους 1,26 δισ. ευρώ. H εξαγορά δημιουργεί νέα δεδομένα όχι μόνο για τη χώρα μας, αλλά συνολικά για την ενεργειακή αγορά της Nοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς με αυτήν η ΔΕΗ ισχυροποιεί τη θέση της στην ευρύτερη περιοχή και καθίσταται ο μεγαλύτερος παίκτης στη Ν.Α. Ευρώπη. Παράλληλα, η ελληνική εταιρεία διπλασιάζει την παραγωγή της από ΑΠΕ, ενώ αντιμετωπίζει τον ρυθμιστικό κίνδυνο από τους περιορισμούς που της επιβάλλονται στην Ελλάδα, όπου είναι υποχρεωμένη να μειώσει το μερίδιο αγοράς της. Με τον τρόπο αυτό διατηρεί και αυξάνει το μέγεθός της, ενώ επιπλέον δίνει ένα γεωπολιτικό προβάδισμα στην Ελλάδα, καθώς θα διαχειρίζεται μεγάλο μέρος των ενεργειακών πόρων και δικτύων μεταφοράς στην ευρύτερη περιοχή. Παράλληλα, με την κίνηση αυτή υλοποιεί το επενδυτικό της σχέδιο, όπως μάλιστα είχε παρουσιαστεί στους επενδυτές πριν από την επιτυχημένη Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου τον Νοέμβριο του 2021.
Η συνολική αξία της συναλλαγής ανέρχεται στο 1,9 δισ. ευρώ μαζί με τις δανειακές υποχρεώσεις της Enel Romania που αναλαμβάνει η ΔΕΗ. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς αναμένεται να γίνει στο τρίτο εξάμηνο του έτους και θα υπόκειται σε ορισμένες προϋποθέσεις, όπως η έγκριση από τις αρμόδιες αρχές ανταγωνισμού. Η χρηματοδότηση της εξαγοράς θα γίνει μέσω δανείου ύψους 800 εκατ. ευρώ και ιδίων κεφαλαίων ύψους 460 εκατ. ευρώ.
Με την εξαγορά η ΔΕΗ εισέρχεται σε μια από τις μεγαλύτερες αγορές των Βαλκανίων και επιτυγχάνει σημαντική μεγέθυνση των μεγεθών της, καθώς:
1. Αγοράζει πάνω από 130.000 χλμ. δικτύου διανομής.
2. Διπλασιάζει την ισχύ της σε ΑΠΕ.
3. Αποκτά επιπλέον 3,2 εκατομμύρια νέους πελάτες.
Πιο αναλυτικά, η ΔΕΗ με την εξαγορά του 100% της Enel Romania, την οποία ο επικεφαλής της εταιρείας, Γ. Στάσσης, γνωρίζει καλά από τη θητεία του στη θυγατρική της ιταλικής Enel, εξαγοράζει:
Τις τρεις από τις συνολικά οκτώ εταιρείες διανομής της Ρουμανίας:
1. E-Distribute Muntenia Sud, που ηλεκτροδοτεί την περιοχή Muntenia, συμπεριλαμβανομένου του Βουκουρεστίου,
2. E-Distribute Banat, με δίκτυα διανομής στην ομώνυμη περιοχή όπου βρίσκεται η βιομηχανική ζώνη της χώρας.
3. E- Distribute Dobrogea, που διανέμει ρεύμα στην ομώνυμη τουριστική περιοχή.
Συνολικά αποκτά τη διαχείριση ενός δικτύου διανομής πάνω από 130.000 χλμ., που διανέμει περίπου 16 TWh.
Σημαντικά έργα ΑΠΕ:
– 534 MW ΑΠΕ εν λειτουργία: 8 αιολικά πάρκα εγκατεστημένης ισχύος 499 MW και 4 φωτοβολταϊκά πάρκα εγκατεστημένης ισχύος 36 MW.
– 5,4 GW έργα σε ανάπτυξη: αποκτά και μια δεξαμενή έργων περίπου 5,4 GW σε διαφορετικά στάδια ανάπτυξης, εκ των οποίων 2,3 GW αφορούν αιολικά και 3,1 GW φωτοβολταϊκά.
Ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο πελατών σε εμπορία-προμήθεια:
– Τις δύο εταιρείες προμήθειας Enel Energie Muntenia και Enel Energie, με 3,2 εκατ. πελάτες και πωλήσεις 11 TWh.
– Την Enel-X, εταιρεία υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας, όπως η ανάπτυξη δικτύου ηλεκτροκίνησης, υπηρεσίες συντήρησης και επισκευών και ενεργειακές λύσεις, με σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης.
Του Χάρη Φλουδόπουλου
